Em períodos de instabilidade econômica e incertezas no mercado, muitos investidores buscam alternativas para preservar seu patrimônio e reduzir riscos. Uma das estratégias mais eficazes nesses momentos é incluir ativos defensivos na carteira.

Esses ativos funcionam como uma espécie de escudo financeiro: eles oferecem mais previsibilidade, ajudam a reduzir perdas em cenários de volatilidade e garantem estabilidade, principalmente para investidores com perfil conservador. Mas afinal, quais são esses ativos e como utilizá-los de forma estratégica?

O que são ativos defensivos?

Os ativos defensivos, também conhecidos como ativos-refúgio, são aqueles que tendem a manter seu valor ou até se valorizar em tempos de crise. Seu principal objetivo é oferecer proteção e estabilidade em momentos de turbulência econômica.

Eles se destacam por características como:

• Liquidez imediata: são fáceis de comprar e vender no mercado.

• Demanda global: reconhecidos como reserva de valor em diferentes países.

• Baixa correlação com mercados de risco: sua performance não depende diretamente de ativos mais voláteis, como ações.

Importante: apesar da estabilidade, os ativos defensivos não estão livres de riscos. Eles podem apresentar oscilações no curto prazo e, por isso, devem ser usados de forma equilibrada dentro de uma estratégia maior de diversificação.

Principais tipos de ativos defensivos

• Ouro: Um dos ativos mais tradicionais em períodos de crise. O ouro é um ativo escasso, não depende de bancos centrais e é amplamente reconhecido como reserva de valor no mundo todo. Em momentos de incerteza, sua procura aumenta, elevando seu preço.

• Dólar: O dólar americano é considerado uma das moedas mais fortes e seguras do mundo, lastreada na economia dos Estados Unidos. Em crises, principalmente em países emergentes, investidores migram para o dólar como forma de proteger patrimônio contra desvalorização local.

• Títulos do Tesouro dos EUA (“Treasuries”): Reconhecidos como os títulos públicos mais seguros do mundo, os Treasuries são vistos como porto seguro em tempos de crise global. Eles oferecem baixo risco de calote e juros fixos. No Brasil, os títulos do Tesouro Nacional também podem cumprir esse papel em crises locais.

• Franco Suíço: A moeda da Suíça é outro exemplo de ativo defensivo. O país é conhecido por sua estabilidade econômica e sistema bancário sólido, o que faz com que o franco suíço se valorize em períodos de incerteza nos EUA e na Europa.

Desvantagens dos ativos de refúgio:

• Apesar dos benefícios, é essencial entender os pontos de atenção antes de investir:

• Baixa rentabilidade em tempos de estabilidade: quando a economia cresce, esses ativos geralmente oferecem retornos menores que ações ou renda variável.

• Custos de armazenamento e transação: no caso do ouro físico, há custos de custódia. Já no câmbio, os spreads (diferença entre compra e venda) podem ser altos.

• Oscilações em crises agudas: em períodos de estresse extremo, podem valorizar rapidamente, mas também perder valor logo em seguida.

Conclusão

Os ativos defensivos são ferramentas estratégicas para reduzir riscos e proteger patrimônio, especialmente em momentos de turbulência econômica. Embora não estejam livres de variações, seu papel é fundamental para dar estabilidade e equilibrar uma carteira diversificada.

A chave está no equilíbrio: nem negligenciar totalmente a proteção, nem exagerar na exposição. O ideal é ajustar de acordo com o seu perfil de investidor, horizonte de tempo e objetivos financeiros.

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